文/高业伟
张柔今年43岁，企业高管，目前已与先生办理离婚手续，有一小学毕业的女儿13岁，父亲已去世，母亲现年68岁，女儿由张柔抚养。张柔现居住于福州，母亲原居住于广州，但有搬来与张柔同住的打算。
张柔月薪2万元，年终奖金6万元，参加了三险一金，离婚后家庭支出每月6000元，女儿学费每年2000元，母亲搬来同住则每月增加1000元支出，母亲有退休养老金保险，每月领有2000元的生活费。
婚前财产张柔有30万元，前夫10万元，婚后购置了房屋市价120万元，贷款余额还有30万元。张柔名下有存款20万元，前夫名下有定存50万元，共同基金30万元。前夫去年因伤病保险公司理赔了20万元。母亲在广州还有一处房产，市价150万元，无贷款。
理财目标(均为现值)：
1.张柔与前夫都想将房产尽早卖掉。张柔另想购买总价200万元的房子，作为自己与女儿、母亲的居所，母亲想将其广州房产卖掉，帮助女儿张柔购房。
2.希望女儿能读书至研究生毕业，大学学费2万元/年，研究生学费3万元/年。
3.张柔与女儿、母亲只有社会保险，皆无任何的商业保险，希望知道有哪些方式可以抵御风险并预先准备。
4.张柔退休前每年与家人旅游支出约6万元，退休后前10年，每年旅游支出3万元。
5.现在希望能购买15万元小汽车代步。
6.张柔预计17年后退休，退休后日常开支每月4000元，张柔目前养老金账户余额13.5万元，住房公积金贷款余额8.5万元。
家庭财务状况
从表1～3来看，张柔家庭属于典型的都市高收入无负债家庭，但收入主要是工薪收入,Fitflop Sale，储蓄率达75.33%，比较高。在125万元家庭资产中，除婚前30万元财产未交待目前存在形式，45万元房产收入需要变现外，其余资产基本上是存款和基金形式，其中大部分为存款，虽然安全性和流动性很高，但收益率明显偏低，资金未能较好地发挥保值增值的作用。
保险方面，张柔是家庭主要经济支柱，但除了“三险一金”外，没有任何商业保险，没有建立起有效的安全保障和风险转嫁机制，整个家庭的抗风险能力较低，一旦发生风险，将给家庭带来巨大的财务压力。
根据对张柔的风险问卷调查，风险容忍度得分为22分，风险厌恶系数为3.67。由此可见,上海号码，张柔属于激进投资者，从与张柔的接触和了解中也发现，张柔家庭资产之所以主要是存款，主要原因是婚后经济的主控权都交给了前夫，自己不想、也没有时间理财，而且也不太懂得理财，但却很想投资基金等产品。
理财规划建议
张柔家庭现有资产较多，收入较高，无负债，但工资收入为最主要收入，保证家庭收入稳定是实现理财目标的关键。根据张柔的家庭情况，理财规划重点除了当前最需要的购房和购车外，做好保险和投资规划。
房产规划
由于张柔与前夫均不想保留原住房，购房是当前急需办理的事项。目标是购买总价200万元的房子，母亲在广州的住房需要明年才能出售，根据目前的资产情况，难以全额付款，只能使用贷款方式。假设首付30%，即60万元，其余用贷款方式解决。首付可用婚前财产30万元，以及目前离婚时分得的银行存款35万元中的30万元解决。
首付以外的140万元缺口，先用住房公积金解决。目前住房公积金账户余额8.5万元(建议取出另用)，每月工资2万元，每月可交公积金4800元。个人最高贷款额35万元、贷款17年(退休前年龄)、贷款利率4.5%计算，每月可还贷款2990元。剩下的105万元用商业贷款方式解决，按等本息方式，以贷款17年、利率7.48%计算，每月还贷款9109元。考虑到每月还款数额较大，在明年卖掉母亲在广州的房子后，可提前还掉一部分贷款，以降低每月的还款压力。
购车规划
对此项支出可用两部分资金解决，一是可将8.5万元公积金取出；二是目前多数银行支持分期付款方式购车，剩下的6.5万元可用此方式解决，为减轻压力，可在18期内还清，目前某行费率为7.02%，则每月还款3611元，其中一期加收4563元费用。
假设10年后换车，仍购买一辆现值15万元左右的车辆，按4%通胀率，届时需要22万多元，可一次性付款。
学费规划
张柔的女儿目前小学毕业，即将上中学。初中为义务教育，费用低，高中时为非义务教育，假设每年现值1万元，大学2万元，研究生3万元，届时每年分别为10927元、23881元和39143元。该项费用按目前收支和投资等情况，完全可以轻松支付。
保险规划
目前，张柔家庭中没有任何商业保险，做好保险规划非常重要。根据“双十法则”，家庭保费支出应为家庭净年收入的10%左右，保额在净年收入的10倍左右，张柔家庭年收入为30万元，因此，每年保费支出应在3万元左右，保额在300万元左右，基本可以满足保险需求，保证全家幸福无忧。
重点做好以下保险：一是意外险，二是寿险，三是重疾险。
旅游规划
为保证旅游品质，假设旅游支出增长率与通胀率相同。在张柔60岁退休时(17年后)，旅游费用仍按前期标准。该项费用按目前规划的收支和投资情况完全可以支付。
投资规划
从张柔的当前资产和退休前收支情况看，可投资资产余额较大，建议做好投资规划，以保证资产的保值增值。根据基本假设和最优投资组合理论，张柔可投资于中高风险和中低风险的资产比例为81.08%，可投资于无风险和低风险资产的比例为18.92%，张柔的最优资产组合预期收益率为9.18%。
每个家庭应保留3～6个月的资金作为生活费和紧急备用金。张柔的家庭目前每月生活支出6000元，离婚时付完房贷首付后还剩下5万元存款，可拿出2万元(相当于3个多月的月生活支出)用于日常生活备用金。随着自己和母亲年龄的增大，生活备用金应该逐步加大。
对出售房产所分得的45万元资金和母亲出售广州的房产所得收入150万元，可按上述比例进行分配投资。每月结余也可以基金定投的方式单独投资于股票型或混合型基金。
养老金及养亲规划
张柔计划退休后月生活费现值4000元，按4%的通胀率，到60岁退休时，每月生活费需要7792元，减去35%的养老金替代(每月2727元)，每月还有5065元需要其他来源。投资组合年收益率9.18%，通胀率4%，退休时需要的整笔退休金为868149元，有17年可以积累，现值为195057元。养亲规划每月1000元，需要支付17年，折现率4.98%，支付17年的现值为135491元。从规划看，这两笔资金均较为充裕。
